活用財務(wù)報表透視企業(yè)經(jīng)營

主講老師：曾沛濤

課程詳情：

作為邏輯嚴(yán)密的經(jīng)濟(jì)博弈情報采集與呈報系統(tǒng)，企業(yè)財務(wù)報表有如醫(yī)院體檢表，曲折地反映了大量有關(guān)企業(yè)經(jīng)營博弈中的關(guān)鍵情報。但是大部分財務(wù)報表分析僅僅停留在財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)羅列，局限于財務(wù)報表的數(shù)字形式比較而無法穿透報表背后的經(jīng)濟(jì)博弈情報神韻。如何能夠在信息不完備條件下恰當(dāng)運用財務(wù)報表，穿透信息不對稱壁壘，有效提取財務(wù)報表背后隱含的經(jīng)濟(jì)博弈情報，從林林總總的企業(yè)中，甄別剔除不良企業(yè)，降低投資及合作風(fēng)險；發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量優(yōu)秀企業(yè)，快速作出投資或合作決策而提高投資回報效率，成為投資決策人員的巨大挑戰(zhàn)與機會。

本課程通過精心設(shè)計的企業(yè)經(jīng)營沙盤模擬，幫助學(xué)員真實體驗企業(yè)實際經(jīng)營過程中各項經(jīng)營活動與財務(wù)報表曲折的因果關(guān)系，系統(tǒng)理解不同企業(yè)在管理現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)矛盾中的博弈選擇以及在財務(wù)報表中的對應(yīng)表現(xiàn)，穿透財務(wù)報表的數(shù)字把脈背后的經(jīng)營現(xiàn)實狀況。學(xué)員將練習(xí)如何通過財務(wù)報表工具評估目標(biāo)企業(yè)的市場狀況，客戶影響能力，產(chǎn)品銷售能力，供應(yīng)商控制能力，生產(chǎn)效率，債務(wù)管理能力，造血存活能力，價值創(chuàng)造能力及經(jīng)營風(fēng)險和陷阱，從而準(zhǔn)確判斷企業(yè)財務(wù)健康狀況，以較低成本高效率地發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶、規(guī)避投資及合作風(fēng)險，鑄就領(lǐng)先行業(yè)競爭者的職業(yè)能力。

課程特色

1. 提綱挈領(lǐng)：跳出報表看報表，通過報表穿透企業(yè)深層經(jīng)濟(jì)矛盾與博弈選擇

2. 沙盤模擬：將復(fù)雜枯燥的企業(yè)財務(wù)報表與鮮活生動的企業(yè)價經(jīng)營博弈相連接

3. 案例分析：介紹使用財務(wù)情報的成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)，緊密結(jié)合實際應(yīng)用

4. 決策演練：專門設(shè)計的財務(wù)評估工具和方法可直接應(yīng)用于實際工作

5. 通俗易懂：將細(xì)致的西方財務(wù)管理原理與經(jīng)典東方經(jīng)典巧妙結(jié)合

授課方法

課程大綱

1. 財務(wù)報表：經(jīng)濟(jì)博弈情報系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)與邏輯

1.1 會計方程 – 化解資金占有與增值能力錯配矛盾以釋放資產(chǎn)增值效率的契約函數(shù)

1.2 資產(chǎn)負(fù)債表 – 延展會計方程映射參與企業(yè)經(jīng)營博弈各方狀態(tài)的工具

1.3 利潤表 – 對資產(chǎn)負(fù)債表上特殊要素股東權(quán)益變化量的情報分解

1.4 現(xiàn)金流量表 – 對資產(chǎn)負(fù)債表上特殊要素現(xiàn)金的變化量情報分解

1.5 財務(wù)報表透視模型 – 企業(yè)作為資金周轉(zhuǎn)增值機器的構(gòu)造映射與情報節(jié)點

2. 財務(wù)報表背后經(jīng)濟(jì)博弈情報提取節(jié)點

2.1 資產(chǎn)負(fù)債表

A. 反映企業(yè)所獲取/控制的社會資金規(guī)模及在企業(yè)不同環(huán)節(jié)的投放密度分布表

B. 通過資金投放密度分布探測企業(yè)如何管理現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)矛盾

C. 企業(yè)管理客戶能力探測點 – 應(yīng)收預(yù)收

D. 企業(yè)控制供應(yīng)商能力探測點 – 應(yīng)付預(yù)付

E. 企業(yè)管理產(chǎn)品能力探測點 – 存貨

F. 企業(yè)管理產(chǎn)能能力探測點 – 固定資產(chǎn)

G. 企業(yè)管理債權(quán)人能力探測點 – 債務(wù)結(jié)構(gòu)與比例

H. 企業(yè)管理股東能力探測點 – 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與比例

2.2 損益表

A. 反映企業(yè)所推動的資金流量密度分布表

B．通過資金流量分布表探測企業(yè)所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價值及其分享比例

C. 企業(yè)為客戶創(chuàng)造價值能力探測 – 收入

D. 企業(yè)與供貨商博弈平衡點 – 成本

E. 企業(yè)與員工等服務(wù)供應(yīng)商博弈平衡點 – 費用

F．企業(yè)與銀行博弈平衡點 – 利息

G．企業(yè)與政府博弈平衡點 – 稅負(fù)

H. 企業(yè)為股東提供的剩余價值 – 凈利潤

2.3 現(xiàn)金流量表

A. 收付實現(xiàn)制下的資金流量分布表

B. 企業(yè)造血能力: 收付實現(xiàn)制下的凈利潤 - 經(jīng)營現(xiàn)金流

C．企業(yè)維護(hù)造血能力的現(xiàn)金投放或提取 – 投資現(xiàn)金流

D．企業(yè)獲取投資人現(xiàn)金量 – 融資現(xiàn)金流

E．企業(yè)投資現(xiàn)金效率－經(jīng)營現(xiàn)金回報率

F．企業(yè)融資安全性－流動負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)金流覆蓋率

3. 經(jīng)典財務(wù)報表分析的情報延伸 – 財務(wù)指標(biāo)與對標(biāo)參數(shù)

3.1盈利能力

A．股東資金投放增值效率 – 股東權(quán)益回報率 ROE

B．企業(yè)占用資金增值效率 – 資產(chǎn)回報率 ROA
　　 C．投資人資金投放增值效率 – 付息資金回報率ROCE

D．企業(yè)資金周轉(zhuǎn)增值率 – 營業(yè)利潤率

E．企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度 – 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

F．企業(yè)盈虧放大器－杠桿比例　

G．企業(yè)環(huán)境成本－息稅系數(shù)

H．企業(yè)產(chǎn)品增值效率－毛利率

3.2 成長性

A．企業(yè)與客戶分享所創(chuàng)造價值增長速度－營收增長率

B．企業(yè)為股東保留的剩余價值增長速度－凈利潤增長率

C．企業(yè)現(xiàn)金利潤增長速度－經(jīng)營現(xiàn)金流增長率

D．企業(yè)獲取社會資金規(guī)模增長速度－資產(chǎn)增長率
3.3　經(jīng)營健康

A．企業(yè)與客戶博弈平衡點－應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B．企業(yè)產(chǎn)品暢銷程度－存貨周轉(zhuǎn)率

C．企業(yè)與供應(yīng)商博弈平衡點－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

D．企業(yè)流動資金效率－凈營運資本周轉(zhuǎn)率

E．企業(yè)產(chǎn)能效率－固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
3.4　財務(wù)健康
　　 A．企業(yè)舉債水平－資產(chǎn)負(fù)債率
　　 B．企業(yè)償債能力－流動／速動比率
　　 C．企業(yè)支付利息能力－利息保障倍數(shù)

D．企業(yè)償付風(fēng)險－經(jīng)營現(xiàn)金流比短期借款

4. 活用財務(wù)報表刺探企業(yè)經(jīng)濟(jì)博弈情報
　 4.1善用參照標(biāo)桿提取情報
　　 A．探測競爭能力－同行對標(biāo)
　　 B．探測變化趨勢－歷史對標(biāo)
　　 C．探測企業(yè)控制能力－預(yù)測對標(biāo)
　　4.2 善用數(shù)學(xué)方法提取情報
　　 A．用數(shù)學(xué)方法從資產(chǎn)負(fù)債表推導(dǎo)現(xiàn)金流量表
　　 B．用數(shù)學(xué)方法從資產(chǎn)負(fù)債表推導(dǎo)利潤表
　　 C．探測企業(yè)利潤質(zhì)量－現(xiàn)金獲利指數(shù)