課程大綱

【課程背景】

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，企業(yè)家和管理者面臨的一個(gè)重要挑戰(zhàn)，就是如何做出有效的經(jīng)營(yíng)決策。財(cái)務(wù)思維在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中扮演著重要角色，是否具備財(cái)務(wù)思維，直接影響決策水平高低，并**終決定了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

你是否遇到過以下情形——

? 做重要決策時(shí)經(jīng)常靠老板拍腦袋或者一句話就定了？

? 項(xiàng)目投資回報(bào)率太低，想提升卻又不知道從何下手？

? 業(yè)務(wù)本身具備盈利性，但企業(yè)卻仍然陷入資金困境？

? 辛苦忙活好多年，到頭來卻發(fā)現(xiàn)主要給銀行打工了？

導(dǎo)致以上困境的一個(gè)重要原因，是決策者和管理者缺乏財(cái)務(wù)思維。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的終極目標(biāo)是獲取利潤(rùn)以回報(bào)股東，而獲取利潤(rùn)離不開財(cái)務(wù)思維指導(dǎo)下的有效決策。在缺乏財(cái)務(wù)思維情形下做出不適當(dāng)?shù)臎Q策，無異于駕駛一艘偏離航向的船，**終難以到達(dá)你想去的地方。

你是否希望成為一個(gè)優(yōu)秀的決策者，引領(lǐng)企業(yè)沿著正確方向前行，**終有效回報(bào)股東？反之，你有沒有想過一旦決策失誤，會(huì)給企業(yè)、給團(tuán)隊(duì)、給股東、給所有利益相關(guān)者帶來什么樣的影響？

本課程幫助你**掌握財(cái)務(wù)思維，深入洞察企業(yè)經(jīng)營(yíng)本質(zhì)，從而做出更加明智有效的經(jīng)營(yíng)決策。在守住風(fēng)險(xiǎn)底線、確保穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)上，幫助企業(yè)增強(qiáng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。身處商業(yè)社會(huì)，財(cái)務(wù)思維不是你的一個(gè)可選項(xiàng)，而是你的商業(yè)必修課。

【課程收益】

? 收獲六個(gè)重要的財(cái)務(wù)思維，學(xué)會(huì)運(yùn)用財(cái)務(wù)思維洞察企業(yè)經(jīng)營(yíng)邏輯與本質(zhì)

? 識(shí)別影響投資回報(bào)的三大要素，運(yùn)用分治策略**大程度提升投資回報(bào)效率

? 理解財(cái)務(wù)杠桿及其雙面效應(yīng)，運(yùn)用杠桿思維有效提高投資回報(bào)，并防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

? 樹立高周轉(zhuǎn)思維，運(yùn)用OPM策略降低企業(yè)資金壓力，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

? 學(xué)會(huì)識(shí)別決策過程中的信號(hào)與噪音，運(yùn)用信息相關(guān)性思維做出準(zhǔn)確決策

? 重新理解“成本”概念，建立機(jī)會(huì)成本思維，同時(shí)防范沉沒成本干擾

? 理解會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的區(qū)別，掌握一套績(jī)效評(píng)價(jià)的科學(xué)合理方法

? 理解資金時(shí)間價(jià)值概念，運(yùn)用折現(xiàn)思維科學(xué)評(píng)估項(xiàng)目投資價(jià)值

? 學(xué)會(huì)運(yùn)用期權(quán)思維應(yīng)對(duì)投資中的不確定性，有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)

【課程特色】

? 引入真實(shí)商業(yè)案例，說服力強(qiáng)

? 課堂互動(dòng)多，學(xué)員參與度高

? 現(xiàn)場(chǎng)演練，避免眼高手低

? 邏輯清晰通俗易懂，非財(cái)務(wù)專業(yè)出身也可快速掌握

【課程對(duì)象】董事長(zhǎng)、總裁/總經(jīng)理、副總裁/副總經(jīng)理、總裁助理、運(yùn)營(yíng)總監(jiān)等中高層管理人員

【課程時(shí)間】1~2天

【課程大綱】

一、為什么要用財(cái)務(wù)思維理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)邏輯？

(一) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)終極目標(biāo)

? 兩派觀點(diǎn)之爭(zhēng)：股東利益至上 vs. 相關(guān)者利益至上

? 股東利益至上原則為何經(jīng)久不衰？——盈利是永恒的主題

(二) 財(cái)務(wù)基本概念及常用財(cái)務(wù)指標(biāo)

? 資產(chǎn)與負(fù)債：你究竟有多少“家底”？

? 收入、成本及利潤(rùn)：你的臉上有“面子”嗎？

? 現(xiàn)金流：你的“日子”過得好嗎？

(三) 對(duì)資產(chǎn)、利潤(rùn)和現(xiàn)金流的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)與理解

【討論】資產(chǎn)、銷售額、利潤(rùn)、現(xiàn)金，它們之間是什么關(guān)系？

? 資產(chǎn)（企業(yè)的“骨”）：質(zhì)量比規(guī)模更重要

? 利潤(rùn)（企業(yè)的“肉”）：可持續(xù)的才是可貴的

? 現(xiàn)金（企業(yè)的“血”）：食物和水，你更需要哪個(gè)？

【案例】亞馬遜：擁有大量自由現(xiàn)金流成就世界互聯(lián)網(wǎng)霸主

二、如何運(yùn)用財(cái)務(wù)思維提升投資回報(bào)效率？

(一) 投資回報(bào)效率：運(yùn)用分治策略**大程度提升企業(yè)賺錢能力

? 分解投資回報(bào)率指標(biāo)：從年輕人買房事例中得到的啟發(fā)

? 銷售盈利效率：只提高銷售額就足夠了嗎？

? 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率：你的資產(chǎn)有在高效周轉(zhuǎn)嗎？

? 杠桿運(yùn)用效率：用自己的錢還是別人的錢？

【工具】找到提升投資回報(bào)效率的關(guān)鍵抓手

(二) 財(cái)務(wù)杠桿：天使還是魔鬼？

? 區(qū)分項(xiàng)目層面和股東層面的投資回報(bào)率

? 財(cái)務(wù)杠桿的雙層含義

? 杠桿的兩面性：同時(shí)放大收益與風(fēng)險(xiǎn)的“雙刃劍”

? 融資與投資的雙層匹配：風(fēng)險(xiǎn)匹配與期限匹配

【演練】計(jì)算不同融資方案下的股東投資收益率

【案例】TH集團(tuán)：成也杠桿，敗也杠桿

(三) 高周轉(zhuǎn)：當(dāng)利潤(rùn)率和負(fù)債率已經(jīng)到了極限，我們還能做什么

? 如何理解“周轉(zhuǎn)”：究竟是什么在周轉(zhuǎn)？

? 區(qū)分兩類負(fù)債：金融性負(fù)債與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債

? OPM策略：用別人的錢賺錢，你的業(yè)務(wù)才有競(jìng)爭(zhēng)力

【案例】華夏幸福：高低有效配合，造就獨(dú)特商業(yè)模式

【案例】蘇寧電器：運(yùn)用OPM策略快速擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模

三、如何運(yùn)用財(cái)務(wù)思維做出有效經(jīng)營(yíng)決策？

(一) 信息的相關(guān)性：識(shí)別決策中的信號(hào)與噪音

? 決策中的相關(guān)信息與不相關(guān)信息

? 成本性態(tài)區(qū)分：固定成本與變動(dòng)成本

? 運(yùn)用信息相關(guān)性思維（邊際思維）做出準(zhǔn)確決策

【演練】是否應(yīng)該接受代加工合作邀請(qǐng)？

【演練】是否接受“虧本”訂單？

(二) 重新理解“成本”：看不見的比看得見的更重要

? 會(huì)計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“成本”有何不同？

? 機(jī)會(huì)成本：放棄了的**大代價(jià)

? 沉沒成本：不要念念不忘灑掉的牛奶

? 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)：怎樣才算真正為股東創(chuàng)造價(jià)值

【演練】一個(gè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)項(xiàng)目的投資決策

【案例】國(guó)資委：采用經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）作為央企業(yè)績(jī)考核指標(biāo)

(三) 資金的時(shí)間價(jià)值：什么才是真正的“與時(shí)間做朋友”

? 利息的本質(zhì)：對(duì)延遲消費(fèi)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

? 折現(xiàn)率：將未來折合到現(xiàn)在的“打折”程度

? 折現(xiàn)率高低與未來不確定性程度的關(guān)系

(四) 運(yùn)用折現(xiàn)思維做出科學(xué)的投資決策

? 投資回收期、凈投資收益率（ROE）指標(biāo)：靜態(tài)決策指標(biāo)的軟肋

? 折現(xiàn)思維：考慮資金時(shí)間價(jià)值下的科學(xué)決策方式

? 凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）：折現(xiàn)思維在項(xiàng)目投資決策中的運(yùn)用

【演練】折現(xiàn)思維運(yùn)用：一個(gè)交通工具項(xiàng)目的投資決策

(五) 期權(quán)思維：如何應(yīng)對(duì)未來的不確定性

? 有利的不對(duì)稱性：只有權(quán)力，沒有義務(wù)；成本有限，收益無限

? 金融期權(quán)與實(shí)物期權(quán)

? 實(shí)物期權(quán)的運(yùn)用：“上市公司 PE”投資模式

【案例】哲學(xué)家運(yùn)用期權(quán)思維賺得盆滿缽滿

【案例】愛爾眼科：設(shè)立并購基金實(shí)現(xiàn)外延擴(kuò)張，運(yùn)用實(shí)物期權(quán)提升上市公司業(yè)績(jī)