課程目標

【課程背景】： 中小企業(yè)借收購實現(xiàn)擴張是未來的發(fā)展的方向，近二年，各行業(yè)整合將會不斷加強，但大型并購機會不會多，只會發(fā)生小型并購。并購重組手段運用得好，不僅有助于促進產(chǎn)業(yè)集中，提高集約化水平和資源配置效率，而且有助于促進節(jié)約資源和能源，更能為企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進創(chuàng)新、穩(wěn)定就業(yè)發(fā)揮巨大的作用。正因為如此，本次課程主要講授如何并購營業(yè)額在5000萬-2億之間的企業(yè)，或如何將自己產(chǎn)值3000萬—2億之間的企業(yè)賣出。 【課程提示】： 企業(yè)進行資本運營，主要表現(xiàn)在私募融資

課程大綱

【課程大綱】

一、 弄清概念不糊涂-------并購與售賣的相關(guān)理論

1、并購的概念

2、產(chǎn)業(yè)發(fā)展視野下的兼并收購與售賣

3、并購的種類

4、并購的動因與售賣的動因

5、并購與售賣的時機選擇

二、  降低交易成本----新國家及地方并購重組的政策指引

1. 國家有關(guān)推進并購重組的政策

2. 上海、廣東、江蘇等各地政府的并購重組政策

3. 各大銀行有關(guān)并購貸款的政策發(fā)放

三、 企業(yè)并購重組的方案設(shè)計及創(chuàng)新

1、并購重組的方案設(shè)計

2、并購多種方式的融合

案例分享

四、 企業(yè)并購重組及售賣的估值方法

1、價值基礎(chǔ)及評估途徑

2、實物資產(chǎn)與金融產(chǎn)的定價機制

3、絕對估值法—現(xiàn)金流折現(xiàn)法

4、相對估值法

五、 并購重組的實施操作

1、并前、并中、并后重組

2、并購重組中的法律協(xié)議

3、并購重組中的財稅規(guī)劃

六、 公司重組

1、公司重組的形式

2、公司重組的動因 （重組案例分析）

七、 管理層收購MBO

1、管理層收購MBO的發(fā)展    

2、管理層收購MBO的目的

3、管理層收購MBO的融資方式

4、管理層收購MBO的定價

5、案例分析：公司的MBO

八、 并購重組的反收購策略

1、管理上的策略

毒丸計劃、降落傘計劃、驅(qū)鯊劑、百度的牛卡計劃